Hiểu rõ bản chất của Thanh Khoản

Bài này mình viết ra để giúp anh em hiểu rõ bản chất của thanh khoản để bài sau lên bài hướng dẫn đánh shitcoin lowcap như kèo thay tên đổi chart, cặp BUSD,BTC kèo hồi Fibo dễ hiểu hơn để tránh việc theo kèo một cách máy móc và linh hoạt.
* chú ý : tất cả đều là ví dụ minh hoạ không phải kèo

Tại sao có một số đồng token chỉ xả lượng ít token mà giá lao dốc?

Lấy ví dụ BNX có một ví cá mập xả 3M token thôi mà giá trị lao dốc 50%.

Mặc dù vốn hóa cao nhưng chỉ với lực xả bé đã làm cho token này rơi thảm hại. Đương nhiên là một phần do khi ví cá mập này xả ra thì kích hoạt hiệu ứng domino nữa nhưng vấn đề mấu chốt là dự án này quá thiếu thanh khoản. Token BNX này hầu hết do một vài ví nắm giữ phần lớn token, bằng chứng là trước đây giá BNX giữ giá cực kỳ tốt từ tháng 3/2022 giá luôn nằm trên EMA89 khung D nhưng mới gần đây thôi xả 3M token đã bay màu hơn 50% giá trị, cá mập vừa giúp giữ giá vừa làm cho token giảm giá.

Có thể thấy rằng ở trường hợp này cho thấy những token có vốn hóa lớn không phải là nơi trú ẩn an toàn, mà phải là những token có thanh khoản lớn mới là nơi an toàn.

Khi mà dòng tiền không có nhất là trong Downtrend thì những dự án không có thanh khoản sẽ dần lộ ra.

Đó là lý do dù đang có những token tăng mạnh, dù là vốn hóa to,… thì chỉ cần một lượng xả token vừa đủ thì bay màu cả nửa giá trị.

Cách kiểm tra thanh khoản thì có các cách sau :

• Kiểm tra khối lượng giao dịch(so với vốn hoá) : sẽ có cả fake volume do bot mua đi bán lại check kỹ hơn thì lên Messario ví dụ như OP ngày 16/12 thì volume báo trên coingecko là 89M nhưng real volume nó có 29M mà thôi(algorithm để tính như nào thì mình chịu nhưng có vẻ tin tưởng được)
• Orderbook depth( độ sâu của thanh khoản) nói nôm na là tường mua và tường bán ấy một mức giá càng dày thì thanh khoản càng tốt(so với vốn hoá)
• Trượt giá khi giao dịch: chênh lệch càng thấp thì thanh khoản càng cao ví dụ những con thanh khoản cao như BTC thì trượt giá rất nhỏ cỡ 0,01% còn những con thanh khoản thấp hơn thì trượt giá cao như BEL lên tới 0,24%

Dưới đây là 2 web check và kiểm tra thanh khoản của coin lowcap, shitcoin:

https://dex.guru/

https://moonarch.app/ (để ý chuyển đúng mạng nhé).

Tại sao có một số con PUMP ngáo một phát xong oẳng luôn còn một số con thì không?

Hầu hết những dự án khi pump lên mạnh thì sẽ xuống nhanh nhưng khi thủng Fibo vùng 0,786 thì sẽ có nhịp hồi(đa số là thế). Nhưng có những con như OSMO, BNX, SNM toàn pump láo rồi gãy luôn chứ không có sóng hồi kể cả những con cap to như OSMO. Bởi vì orderbook nó không dày, tức là token ở trên Binance nó đang nằm trong số ít thiểu số nắm giữ chứ không phải retail investor. Cá mập đã nắm hết token rồi nên whale xả một phát là phá hết kháng cự. Ngoài ra do đám API bot trade thì theo cài đặt cứ breakout là nó nhảy vào xả/mua nên đẩy giá theo hiệu ứng domino.

Xong rồi tụi nó phân phối rất nhanh chứ không hề có lực mua của retailers. Còn với những dự án có lực hồi thì ngược lại nhưng đa số là lên chậm nhưng xuống sẽ từ từ. Vì thế cho dù bất kỳ giai đoạn nào của thị trường đặc biệt là Downtrend nên để ý market sentiment vì tâm lý đám đông nó rất quan trọng. Tuy nhiên cái nào cũng có hai mặt của nó, ví dụ nếu bạn là số ít mua được SNM ở giá 0,65 và bán được giá ở 4$(đỉnh là 13$) so với bạn mua LINK bền vững nhưng tăng chậm thì bạn sẽ chọn cái nào??

=>Hiện tại là mùa shitcoin coin rác có nhiều cách để lựa chọn thường thì chúng ta sẽ đánh theo tips rũ hàng nhưng mà nếu không chọn được coin ngon và sợ bị om vốn thì chúng ta vẫn còn cơ hội thứ 2 đó là đánh Fibo kèo hồi. Để đánh được kèo hồi thì phải chọn và nhận biết được con nào sẽ hồi và con nào oẳng luôn. Ngoài những tiêu chí mình đã ghi trong bài tips rũ hàng thì nên ưu tiên chọn những con có volume chủ yếu trên Binance >60% volume là được.

Đọc lại bài Tips rũ hàng của mình tại đây

Ngoài ra cách nhìn orderbook cũng là cách khá hay để chốt lời, bạn để ý nhìn giá tường sell orderbook nào đặt nhiều thì bạn có thể đặt trước lệnh bán của tường đó đương nhiên là nên kết hợp cả yếu tố volume, RSI, nến nữa.

Tại sao có một số con list Future thì lại thanh khoản dồi dào hơn so với những con không list?

Future hay còn gọi là phái sinh là công cụ tăng thanh khoản cho thị trường, hỗ trợ đầu cơ và phòng vệ. Bởi vì đối với thị trường crypto thì mức độ biến động cực kỳ cao và trader có thể lợi dụng việc đó để khai thác thanh khoản, chênh lệch giá. Ví dụ đồng A thanh khoản bé mà list future thì trader có thể lợi dụng bằng cách mở một lệnh Long với đồng A và mua spot với một lượng lớn token A, lúc đó giá đồng A sẽ tăng mạnh dĩ nhiên là do thanh khoản thấp và cap bé, thường thì trader ưu tiên những sàn không có trượt giá nhưng với sàn có trượt giá thì cũng bị lợi dụng.

Còn với trường hợp phòng vệ mình sẽ lấy ví dụ với sự kiện gần đây là HOOK Binance Launchpad, để tham gia sự kiện này thì cần phải có BNB và giữ trong vòng 7 ngày, bạn quyết định mua BNB nhưng bạn sợ BNB rớt giá, để tránh thua lỗ thì bạn mở vị thế short BNB và chờ khi nào xong sự kiện thì bạn chỉ cần đóng vị thế short đó là xong.

Công cụ phái sinh còn có cơ chế phòng vệ khá hay đó là tránh những dự án bị định giá quá ảo, điển hình như Aptos cách mười mấy tiếng sau khi lên sàn đã cho list Future, Binance đã đánh tiếng cho Aptos rằng khi list sàn rằng không được để list sàn với cap quá to nếu không sẽ chịu bán khống. Nhờ đó vốn hoá của Aptos cũng không để mức giá quá cao khi list sàn.

Trường hợp với một số dự án cap bé, thanh khoản thấp nhưng vẫn được list future như UNFI, LIT,.. chỉ list future trên Binance còn sàn Bybit chuyên phái sinh thì mình không nói (ai chơi sàn này thì né ra nha, sàn qq này chuyên phái sinh toàn kill láo lệnh, toàn râu nến) đơn giản là vì Binance đã nắm hết token rồi nên việc thao túng giá sẽ gần như không có và Binance có cơ chế trượt giá, chống thao túng rồi đôi khi còn dùng nó để kill lệnh short của chúng ta nữa.

Các bạn cứ để ý đi tại sao trong Downtrend mà có một số con list phái sinh vốn hoá nhỏ lại tăng cao bất chợt trong Downtrend như thế LIT, LEVER, UNFI? Một phần là để kill short, vì tâm lý trader mà thấy nó tăng ngáo thì nhảy vào short nên nhà cái Pump để kill lệnh và chính lệnh bị kill (thanh lý) đó sẽ tiếp tục đẩy giá cho token cứ như thế và nhà cái chỉ cần xả ở giá cao thôi. Funding rate của những con này luôn ở mức trên -0,75% .

=> Với những dự án kiểu này thì mình sẽ ưu tiên đánh Long fomo hơn Short mà tốt nhất an toàn thì ngồi nhìn thôi.

Kỹ thuật nào để định giá 1 đồng token giá do ai quyết định?

Với sàn CEX khi tính toán giá của token thì có hai loại chủ yếu sau đây thứ nhất là trader sẽ khớp lệnh với sàn vd như BingX hoặc là trader sẽ khớp lệnh với các trader khác hoặc khớp với bot điển hình như sàn Binance

Với sàn DEX các pool thanh khoản thường sử dụng có cơ chế liên kết với nhau vì để tránh khai thác arbitrage(trượt giá) ấy trước thì sàn nào thì pool riêng nên bị khai thác trượt giá khá nhiều, hoặc nó có thể sử dụng dữ liệu Oracle của LINK để lấy giá từ các sàn CEX và DEX tính trung bình.Ngoài ra giá còn quyết định bởi các arbitrager nữa ví dụ ăn chênh lệch khi mua ở Uni giá 0,5 bán ở sàn CEX nào đó 0,6. Tóm lại thì giá của 1 đồng token vẫn phụ thuộc vào bên nào thanh khoản tốt thì bên đó quyết định.

Nói chung mình đã tìm hiểu và thấy nó phức tạp và cũng thấy không áp dụng được nhiều anh em muốn đọc thì gõ và đọc hết từ khoá về “oracle” ấy. Nói chung cái này liên quan đến tech nhiều và mình nghĩ anh em cũng không cần hiểu sâu làm gì đâu.

=> Khi hiểu rõ cơ chế này thì có thể lợi dụng để khai thác thanh khoản và trượt giá, thường thì áp dụng với coin rác và sàn cỏ. Tìm những dự án đã public trên sàn DEX sau khi nó list sàn cỏ.

Hiểu đúng hơn về vốn hoá, thanh khoản và thực tế số tiền cần đẩy giá token

Theo lý thuyết thì một đồng coin A có vốn hoá 2 tỷ đô và để giá X2 thì cần 2 tỷ đô nữa nhưng thực tế thì sao. Hầu hết các dự án crypto đều đang có vốn hoá cao so với giá trị thật, giá trị thật đồng coin nằm ở thanh khoản của đồng coin đó.

Ví dụ theo cách tính lý thuyết bạn mua C98 giá $6,5 (giá 6,5$ tức là chỉ có vài chục ngàn token giá 6,5$ ở thời điểm đó) cùng rất nhiều người mới cũng mua ở mức giá cao đang đu đỉnh ở đó. Lúc này Market Cap của C98 đã đạt hơn 1 tỷ đô. Bây giờ C98 chỉ có giá $0,22 tương đương với Market Cap chỉ còn 48M, vậy thì cần số tiền hơn khoảng hơn 1 tỷ đô nữa bơm lại để về lại đỉnh cũ ở 6,5$ , tức là ~x30 lần đương nhiên là tăng hơn vì do trả token. Còn theo thực tế thì đa số dự án, cá mập nắm hết coin nên không cần đến số tiền đó, nếu phân tích kỹ thì C98 cap 1 tỷ giờ còn 48M thì cần hơn 1 tỷ để tăng lại đỉnh cũ thì tốn rất nhiều tiền và thực tế diễn ra thì không đúng.

Giả sử MM của C98 (hầu hết dự án đều do MM nắm giữ lượng lớn token) và bên dev nắm khoảng 50% tổng cung. Holder dài hạn và đội đu C98 giá 1$ đến 6,5$ trở lên nắm khoảng 20% thì thực tế cá nhân nắm khoảng 10%. Giả sử khi đẩy giá lên 20% thì chỉ 50% số nhà đầu tư cá nhân xả ra vì chờ giá cao hơn để xả, vậy cần đâu đó khoảng 200-300M nhưng thực tế đội dự án bỏ ra không đến mức đó đâu còn cụ thể phải bỏ ra của MM chắc cùng lắm 10M$.

Tuy nhiên đây cũng là một số tiền cực kỳ khổng lồ nhưng thực tế lúc này cá mập sẽ kích hoạt hiệu ứng domino dòng tiền nên số tiền cần thiết để đẩy giá này cũng có phần của cá con nữa. Nên là đừng có cứ nhìn vào vốn hoá mà sợ giá không tăng nữa nha, quan trọng là MM có lực để đẩy giá không thôi quan trọng nhất vẫn là giá và thanh khoản đừng chỉ chăm chăm nhìn vào vốn hoá.